NOTICIAS Y ANÁLISIS

EUR

El euro cerró ayer con pérdidas frente al dólar, en línea con todas las monedas del G10 excepto el CAD. La narrativa del par estuvo fundamentalmente dominada por la dinámica alcista de los rendimientos de los bonos norteamericanos, aun cuando las cifras preliminares de inflación en abril de Alemania y España marcaron sus niveles más altos desde 2018, en 2% y 2,2% interanual respectivamente. Los datos son positivos al rondar la meta de política del BCE, pero su posible temporalidad mitiga el efecto en el sentimiento del mercado. Las cifras de inflación para Francia e Italia se darán a conocer hoy, junto con los resultados de crecimiento económico en el área en el primer trimestre del año. El BCE señaló que la Eurozona probablemente entró en recesión técnica en este período, al acumular dos trimestres consecutivos de contracción económica. Mientras los inversores esperan estas cifras en la mañana de hoy, los medios hacen eco de la presentación de la propuesta de estímulos fiscales de España a la Unión Europea. La cuarta mayor economía de la zona fijó un plan de €140 mil millones, de los cuales la mitad serán obtenidos en forma de garantías y la otra mitad en forma de préstamos del fondo de recuperación europeo. El gobierno español redujo sus previsiones de crecimiento este año de 9,8% a 6,5%, asumiendo que algunos fondos llegarán después de lo planificado. Algunos estados miembros, por su parte, perderán la fecha límite de presentación de los planes hoy, debilitando el panorama de crecimiento de la economía comunitaria.

USD

El billete verde experimentó una fuerte corrección tras la caída en la jornada previa, cuando la Fed había relajado las expectativas del mercado sobre una subida de los tipos de interés antes de lo esperado. Sin embargo, ayer los mercados de renta fija reaccionaron nuevamente a las sólidas perspectivas de recuperación de la economía, tras las lecturas de crecimiento e inflación en el primer trimestre del año. En este período, la economía norteamericana creció un 6,4% en relación al trimestre previo en términos anualizados, solo marginalmente por debajo del 6,7% esperado. Asimismo, la inflación subyacente del consumo personal, la medida favorita de la Fed, avanzó un 2,3%, de un 1,3% anteriormente. Los inversores tomaron estas señales favorablemente, provocando una nueva estampida de los bonos a 10 años que llevó a los rendimientos hasta el 1,68% en el día, un avance del 10% en relación a los mínimos del mes. Más detalles sobre las cifras de inflación serán conocidos en el día, mientras que la encuesta de sentimiento de Michigan se publica a las 16:00 ECT.

GBP

A la apertura de los mercados esta mañana, la libra esterlina extendió las pérdidas frente al dólar del día de ayer, pese a una sólida lectura del precio de la vivienda publicado por Nationwide. Los precios del sector inmobiliario en el Reino Unido aumentaron más de lo esperado en abril, con un incremento promedio de 2,1% en relación al mes anterior que revirtió la contracción marginal de febrero. Los compradores se beneficiaron de la condonación fiscal que se ha extendido hasta el otoño, mientras que el limitado stock de casas y la mejoría del panorama económico global contribuyeron al aumento de los precios. Las cifras presentadas superaron con creces el crecimiento esperado de 0,5%, con el precio medio de la vivienda alcanzado un récord de £239 mil, unas £1600 más alto que 12 meses atrás. El precio de la vivienda deberá continuar esta senda alcista en los próximos años, aunque a un ritmo menos acelerado que en 2020.

MXN

El peso mexicano perdió más de un punto porcentual frente al dólar y el euro en la sesión de ayer, un movimiento que estuvo fundamentalmente motivado por el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano. La sólida corrección del peso reflejó el ajuste de posiciones en base a un nivel crítico del par, después de que la divisa ganara territorio tras la reunión de la Fed, donde el banco ratificó que mantendrá los tipos de interés bajos. En el día de hoy, la divisa azteca espera el dato más relevante de la semana. El crecimiento del PIB en el primer trimestre del año se dará a conocer a las 13:00 ECT. Dado que el amplio consenso de expertos pronostica un estancamiento de la actividad económica en el período, cualquier desviación del 0% podría desatar una reacción significativa del mercado.

 

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