Noticias y Análisis

Asesoramos a nuestros clientes con estudios de mercado y análisis proactivos y oportunos del mercado de divisas.

El dólar pasa a ponerse a la defensiva tras el repunte experimentado por el dato de ventas minoristas de agosto

El dólar pasó ayer a la ofensiva tras la caída de las peticiones existentes de prestaciones por desempleo y el dato positivo de las ventas minoristas en agosto, pese a que se esperaba una contracción del 0,7%. El dato de ventas minoristas no solo fue mejor de lo esperado, sino que superó incluso las expectativas más optimistas e hizo que el dólar pasara al ataque. Leer más

El euro se ve lastrado por las malas ventas de coches en Europa 

Mientras que la mayoría de las divisas del G10 se esforzaron por seguir el ritmo de un dólar más fuerte esta mañana en pleno empeoramiento del apetito por el riesgo, la debilidad del par EURUSD fue especialmente visible, ya que se unía a los datos de la eurozona que mostraban una caída de las ventas de automóviles en Europa del 18% en agosto. Leer más

La libra sigue subiendo al situarse la inflación en niveles de 2012

Hoy, la libra vuelve a pasar al ataque, pese a que el dólar se mantiene relativamente firme frente a sus colegas del G 10, al arrojar el componente principal del IPC una subida hasta niveles que no veíamos desde marzo de 2012. Leer más

El IPC en EE. UU. centra todas las miradas antes de la reunión de la Fed de la próxima semana

Hoy, toda la atención se centra en el dato de IPC de EE. UU. que se publicará a las 14:30 CEST, puesto que los mercados entienden que será fundamental en la decisión de la Reserva Federal de la próxima semana. Al ir acercándose la Fed a tener que decidir sobre la reducción de su programa de expansión cuantitativa. Leer más

El dólar comienza algo demandado al mantenerse la preocupación por la Covid tras el fin de semana

El dólar comienza la semana algo más demandado frente a la mayoría de divisas del G10 y de los mercados emergentes gracias a su papel de divisa refugio, tras indicar los datos publicados durante el fin de semana el repunte de casos de coronavirus en partes del Estado de Victoria (Australia), Auckland (Nueva Zelanda) y Putian (China). Leer más

El apetito por el riesgo se ve respaldado por la postura de firmeza del Banco Central

El apetito por el riesgo se mantiene en la sesión de hoy, tras la comparecencia del Presidente Xi en la televisión estatal china en la que declaraba que los lazos entre EE. UU. y China se volverían a encauzar tras hablar por teléfono con el presidente Biden. Parece que hoy seguirá bajando el dólar, mientras que el sentimiento del mercado en general sigue siendo positivo. El único dato destacable de la sesión de hoy es el índice de precios de producción de agosto. Leer más

El EURUSD repunta ligeramente tras el comunicado que confirma la desaceleración del PEPP

El euro se ha beneficiado de la decisión adoptada hoy por el Banco Central Europeo de dar marcha atrás y ralentizar moderadamente las compras netas en el marco del Programa de Compras de Emergencia contra la Pandemia (PEPP), a pesar de que esta decisión era ampliamente esperada por los mercados. Leer más

Las “palomas” del BCE deberán reinar en el encuentro de hoy

La moneda única espera la reunión del BCE cerca de los mínimos niveles del mes frente al dólar, tras una semana que ha traído fortaleza al billete verde frente a la mayoría de sus rivales. El entorno no parece propicio para un anuncio de reducción de las compras expansivas del banco, debido a la dinámica reciente del virus a escala global y el panorama de incertidumbre. Leer más

Comunicación del BCE se pone otra vez a prueba ante expectativas de ´tapering´ de PEPP

Nuestra experta Olivia Avarez conversa con Capital Radio sobre la reunión del BCE esta semana, donde podrían aparecer nuevas señales sobre la ruta de acción del programa de estímulos PEPP. La analista señala que, pese a una mayor expectativa del mercado hacia la reducción del programa de emergencia. Leer más

El dólar regresa con fuerza de un fin de semana largo

El regreso del billete verde tras un fin de semana de cierre de los mercados locales marcó el ritmo de las divisas en la sesión de ayer, con el índice DXY operando cerca de su media móvil de 50 días esta mañana. Los comentarios de James Bullard marcaron el pulso de esta dinámica. Leer más

Mensaje ‘hawkish’ no está en las cartas del BCE aunque se debata la reducción de PEPP

El Banco Central Europeo da a conocer su próxima decisión de política monetaria el 9 de septiembre, y toda la atención está puesta sobre el Programa de Compras de Emergencia por la Pandemia (PEPP) y la guía general sobre la expansión cuantitativa del banco. El entorno actual plantea desafíos diversos a la ruta de política monetaria, con riesgos tanto al alza como a la baja para los activos europeos y las condiciones de financiamiento en la región. Leer más

El dólar se recupera moderadamente tras fin de semana largo

El billete verde siguió corrigiendo parte de sus pérdidas del viernes tras la lectura de las nóminas no agrícolas, aunque la estrecha liquidez de dólares en el mercado debido al Día del Trabajo pudo haber sido parte de esta operativa. Con la reanudación de la actividad hoy debería retornar la volatilidad de las divisas. Leer más

Las NFP alimentan expectativas dovish sobre la ruta de la Fed

Tras haberse debilitado frente a diversos rivales con la publicación del dato, el dólar corrige gran parte de los movimientos al tiempo que los rendimientos del Tesoro se recuperan. Hoy el mercado norteamericano permanece cerrado por el Día del Trabajo, pero durante la semana el calendario presenta a varios oradores de la Fed. Leer más

Todas las miradas en las nóminas no agrícolas de EE.UU.

El índice DXY del billete verde se posiciona en los mínimos de un mes ante la publicación de las nóminas no agrícolas esta tarde, una lectura que moverá expectativas respecto a la evolución del mercado laboral en los EE.UU. y la senda de normalización monetaria de la Fed. El indicador deberá añadir empleos a un ritmo menor que en julio, aunque la mediana de expectativas, de unos 725 mil nuevos puestos. Leer más

Monex septiembre 2021 Previsiones FX

Más notable aún, la Fed puso especial énfasis en desconectar la agenda de tapering de las expectativas de normalización de los tipos de interés, lo que marcó una moderada caída del dólar respecto a los niveles previos al evento. De cara al mes de septiembre los mercados también prometen una intensa actividad. Leer más

Frágil avance de las ADP augura malas señales para las NFP

El billete verde se debilitó por cuarta jornada consecutiva según el índice DXY, lo que da cuenta del efecto de una guía de la Fed más paciente tras la presentación de Powell en Jacskon Hole. El evento más significativo en el día fue la publicación de las cifras ADP de empleo, que añadieron apenas 374 mil puestos, de 625 mil esperados. Leer más

Estamos de vuelta en la nueva temporada de Mercado Abierto con Capital Radio

En esta ocasión, nuestra analista Olivia Alvarez nos pone al día sobre el entorno de incertidumbre económica derivada de la variante Delta del virus, y los potenciales riesgos para la recuperación de la economía global, las materias primas, la guía de política monetaria y las divisas. Leer más

El dólar corrige al alza al cierre de mes, pero busca dirección en las NFP

El dólar se estuvo debilitando en todos los ámbitos ayer, ya que una Fed más paciente tras Jackson Hole y señales de mayor estímulo económico en China impulsaron el apetito por el riesgo en todos los ámbitos. Sin embargo, la divisa revirtió gran parte de sus pérdidas intra-diarias tras el fixing de la tarde en Londres, cuando el ajuste de fin de mes favoreció al billete verde frente a la mayoría de los pares. Leer más

El dólar abre en número rojos pese a palpable ralentización de la manufactura China

esta racha bajista del dólar podría revertirse próximamente si la debilidad de la industria china deteriora el sentimiento optimista de los inversores. El índice manufacturero de China cayó en agosto por primera vez en más de un año por debajo de la marca de 50, a 46,7, indicando una dinámica contractiva del sector debido a una débil demanda global y restricciones impuestas por el Covid. Leer más

El dólar abre la semana con tono débil, tras un Jackson Hole precavido

La conferencia anual de Jackson Hole entregó un mensaje de tranquilidad a los mercados, dejando el anuncio del tapering para un momento más avanzado en el año en medio de un marcado entorno de tensiones por la variante Delta. Si bien Jerome Powell destacó el progreso alcanzado por la economía hasta la fecha. Leer más

Todas las cámaras enfocan a Powell hoy

El billete verde ganó terreno frente a una base amplia de rivales en la jornada de ayer, después de que comentarios de algunos “halcones” de la Fed añadieran cierta presión en los mercados de valores. Leer más

Jackson Hole decide la acción del dólar al cierre de la semana

El billete verde operó con tono mixto en la jornada de ayer, ya que el mercado se mantuvo sin dirección clara en espera de la conferencia de Jackson Hole mañana. En el calendario económico destacaron las órdenes de bienes duraderos en julio, con una contracción mensual de 0,1% frente al crecimiento de 0,8% en junio. Leer más

El dólar repunta en medio de narrativas mixtas

La dinámica de apetito por el riesgo comenzó a perder fuerza esta mañana y el dólar recupera parte de sus pérdidas frente a las divisas emergentes. Múltiples narrativas actúan en el mercado de momento. El progreso en los planes de estímulo fiscal, por un lado, compensa el efecto del rápido aumento de los contagios en EE.UU. por el otro. Leer más

Jackson Hole: Planes de ‘tapering’ nublados por la variante Delta

Los desarrollos de las últimas semanas han aumentado la incertidumbre en torno a la trayectoria de la política monetaria de la Fed, dejando a los mercados indecisos sobre la agenda de ajustes del emisor. La reunión de junio había iniciado un cambio radical: la mediana de votos señaló expectativas de dos aumentos de tipos de interés en 2023 y algunas llamadas a favor de ajustes en 2022. Leer más

Inflación mexicana deja al peso sin dirección

La inflación general mexicana se contrajo ligeramente en la primera quincena de agosto respecto a las dos semanas previas, para una moderación de la lectura inter-anual ligeramente mayor de la esperada. Ahora la cifra general asciende a 5,58%, de 5,86% anteriormente, y expectativas medias de un 5,66%. Leer más

Aprobación final de Pfizer relaja tensiones del mercado

La aprobación total de la vacuna de Pfizer por la agencia norteamericana de medicamentos también devuelve optimismo a los mercados esta mañana, al abrir el camino para la aplicación de terceras dosis de refuerzo. Gracias a esto y junto al compromiso por parte del banco central de China de mantener una línea favorable de créditos, las bolsas asiáticas y los futuros europeos y estadounidenses ya reflejan un mayor apetito por riesgo. Leer más

Ventas minoristas en el Reino Unido reflejan entorno de riesgos

El billete verde continuó apreciándose frente a un grupo amplio de rivales ayer, con el yen japonés siendo el otro ganador dentro de la cesta G10 de divisas en un evidente movimiento de aversión al riesgo. Los mercados siguieron descontando las perspectivas de un posible inicio del tapering de las compras expansivas de la Fed este año. Leer más

Las actas de la Fed impulsan al dólar esta mañana

La moneda única logró defender un fuerte nivel de soporte al final de la sesión de negociación europea de ayer, ayudada por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y un mensaje poco novedoso de las actas de la reunión de julio de la Fed. Leer más

Actas mixtas de la Fed trasladan la atención hacia Jackson Hole

Las minutas de la Fed continuaron mostrando una mirada mayormente dividida respecto a la ruta de acción sobre el programa de expansión cuantitativa. Actualmente, el emisor compra alrededor de $120 mil millones en activos todos los meses en tanto no se materialice un “progreso significativo” en los objetivos de inflación y empleo de la economía norteamericana. Leer más

Tensiones geopolíticas y económicas mantienen en alerta a los mercados

La moneda única ha retrocedido frente al dólar respecto al cierre de la semana anterior, probablemente motivada por un menor apetito por el riesgo frente a las tensiones geopolíticas en Afganistán y la lenta recuperación en China. Sin datos relevantes en el calendario doméstico, el euro es más susceptible a los acontecimientos globales y el sentimiento general de riesgos. Leer más

Monex Europe Previsiones del mercado de divisas | agosto de 2021

El mes de julio vio al dólar estadounidense recortar parte de las ganancias de junio, cuando el comité de política de la Reserva Federal había indicado expectativas de ajuste de los tipos de interés más temprano de lo indicado anteriormente. Leer más

Dólar extiende pérdidas tras datos decepcionantes de crecimiento en el segundo trimestre

Los inversores se llevan una gran sorpresa negativa con el crecimiento del PIB de EE.UU. en el segundo trimestre del año, que registró un incremento anualizado de 6,5%, frente a  8,5% esperado. En comparativa con el trimestre anterior, la cifra es equivalente a un 1,56% de crecimiento, cerca de medio punto porcentual menos de lo esperado. Leer más

La Fed mantiene su línea de estímulos pese a un progreso favorable de la economía

El mensaje de la Fed en su reunión de julio indicó que, si bien se ha registrado cierto “progreso” en la recuperación de la economía norteamericana hacia las metas de estabilidad de precios y empleo en los últimos meses, todavía queda terreno por andar antes de discutir la agenda de reducción de estímulos. Leer más

Previsiones euro: Carrera con obstáculos para el euro

El panorama de la moneda única continúa siendo fundamentalmente alcista en un contexto de fuerte impulso fiscal y crecimiento económico en la Eurozona. Sin embargo, las crecientes divergencias en cuanto a los planes de normalización monetaria entre el BCE y la Fed se inclinan a favor de una mayor debilidad relativa del euro en el corto y medio plazo. Leer más

Inflación resistente pone a prueba a Banxico

El Banco de México señaló recientemente una limitada tolerancia a los repuntes marginales de la inflación, incluso en medio de un contexto alcista de los precios a nivel global, que otros bancos califican de meramente transitorios. Leer más

Evolución del virus mantiene bajo estrés a los mercados

La narrativa de las divisas a inicios de la semana se repitió ayer, con el dólar fortaleciéndose en todos los ámbitos junto a otros activos refugio, aunque los índices bursátiles domésticos lograron rebotar de las profundas caídas del lunes y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años también recuperó las pérdidas del día anterior. Leer más

El BCE pone a prueba su credibilidad en la reunión de esta semana

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre la próxima presentación del BCE, la primera tras la revisión estratégica de la institución, donde se fijó una meta simétrica de la inflación alrededor del 2%. Leer más

Pico de ansiedad en los mercados mantiene en alza a los refugios

Ni siquiera el billete verde se libró ayer de la estampida de los mercados a posiciones de bajo riesgo, a medida que la rápida expansión de la variante delta continúa generando nerviosismo sobre el panorama económico. El pánico se hizo evidente a la apertura de los mercados norteamericanos, cuando cayeron simultáneamente los valores bursátile. Leer más

El “Día de la Libertad” en el Reino Unido llega cargado de riesgos

El Reino Unido vive hoy el tan esperado “Día de Libertad”, donde prácticamente todas las restricciones contra el virus han sido flexibilizadas. Sin embargo, la situación aún está lejos de la normalidad debido a que la reapertura más amplia podría exacerbar la ya acelerada expansión de la variante delta del virus. Leer más

La libra se anima ante comentarios conservadores del Banco de Inglaterra

La libra disfrutó de un impulso significativo frente al dólar en la sesión de ayer después de que los comentarios de Michael Saunders del Banco de Inglaterra aumentaran las expectativas de normalización de la política monetaria. Leer más

Powell relaja tensiones sobre crecimiento transitorio de los precios

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó ayer que aún era demasiado pronto para reducir el apoyo del banco central a la economía estadounidense, en vistas a la naturaleza transitoria del repunte inflacionario y la amplia brecha de desempleo aún por cubrir. Leer más

Repunte de inflación en EE.UU. inyecta fortaleza al dólar

La moneda única se deslizó ayer por debajo de un nivel psicológico relevante, después de que las cifras de inflación en los EE.UU. impulsaran la dinámica del dólar frente a un grupo amplio de divisas. Leer más

IPC de EE.UU. pone al mercado a la expectativa de una Fed más agresiva

Nuestra experta Olivia Alvarez habla hoy con Capital Radio sobre la lectura de inflación en los EE.UU. y su impacto en la renta fija y las divisas. Pese a que el dato superó con creces las expectativas, la analista no considera que este resultado modificará el guión de la Fed de momento. Leer más

Inflación norteamericana vuelve a sorprender en junio

Las cifras de inflación de junio en los EE.UU. superaron las expectativas significativamente, indicando que el repunte de los precios en la etapa incial de la recuperación está mostrando una mayor persistencia de lo esperado. Leer más

Datos de inflación en EE.UU. dominan la atención del mercado hoy

El billete verde se mantuvo demandado en la sesión de ayer, mientras que hoy el mercado opera con tono mixto frente a la publicación de las cifras de inflación de junio a las 14:30 CET. La lectura de hoy será la primera desde que la Reserva Federal mostrara una mayor sensibilidad ante el aumento de los precios. Leer más

Lagarde hace un llamado de atención sobre cambios en la próxima reunión

El hilo fundamental de noticias en los mercados europeos se centra en las declaraciones de Christine Lagarde, quien advirtió de nuevos cambios de política en la reunión del próximo 22 de julio y el anuncio de posibles medidas para el 2022. Leer más

La revisión estratégica del BCE ya estaba tardando

De una meta “cercana pero por debajo del 2%” a una meta simétrica alrededor del 2%, la implicación directa en términos de política monetaria apunta hacia una mayor acomodación en el contexto de inflación persistentemente baja en la Eurozona. Leer más

El BCE ratifica su rol continuista expansivo en la economía europea

El euro tuvo su mayor repunte intra-diario en más de dos meses frente al dólar ayer, cuando el sentimiento de aversión al riesgo dominante en el mercado global se acentuó. El evento más señalado del día fue la presentación del Banco Central Europeo con su nueva revisión estratégica. Leer más

Monex Europe Previsiones del mercado de divisas | julio de 2021

Señalamos que monedas como el yuan, el yen y el euro son más susceptibles a las nuevas perspectivas de la Fed, ajustando consecuentemente la senda de pronóstico frente al dólar durante todo el horizonte de proyecciones. Leer más

El BCE presenta los resultados de su revisión estratégica

En definitiva, la nueva meta busca combatir la persistencia de la baja inflación en la Eurozona, que durante la última década apenas se ha acercado al objetivo del Banco. Lagarde profundizará sobre las conclusiones de la revisión estratégica a las 14:30 ECT esta tarde, después de que el informe oficial sea publicado al mediodía. Leer más

El dólar se aprovecha del sentimiento de aversión al riesgo de los mercados antes de la publicación de las actas de la reunión del FOMC

La gráfica de puntos, que refleja las expectativas sobre los tipos de interés de cada uno de los miembros de la Fed, apuntó a dos subidas de tipos en 2023. Desde entonces los miembros de la Fed no han podido transmitir un consenso claro sobre su opinión sobre las políticas monetarias, lo que quiere decir que los mercados buscarán. Leer más

El incremento de la búsqueda de riesgo lastra al dólar

El índice DXY cotizó prácticamente plano durante la jornada de ayer en la que los mercados estadounidenses permanecían cerrados por la festividad del 4 de julio. El dólar sí se debilitó ligeramente en determinados pares de divisas. Leer más

La festividad en Estados Unidos hace que los mercados se mantengan tranquilos

El dólar estadounidense se mantiene en el limbo esta mañana tras despejar los datos mixtos sobre el mercado laboral estadounidense del viernes la preocupación de una vuelta rápida a la normalización de las políticas monetarias. Leer más

El dólar sigue reforzándose a la espera del informe de salarios no agrícolas

Cualquier signo de fuerte mejora en los datos de hoy servirá para alimentar las expectativas de que se adelanten las subidas de la Fed y para que se pida que anuncie los planes de reducción de las políticas de expansión cuantitativa durante el T3. Leer más

El dólar ponderado se mantiene en el centro de atención al desatarse las tensiones sobre Taiwán

Ayer todos los ojos miraban al dólar mientras este subía una vez más gracias a los flujos de fin de mes y de fin de trimestre. El billete verde subió frente a todas las divisas del G10, y el índice DXY cerró el T2 muy por encima del límite de 92, en 92,448, su nivel más alto desde el 8 de abril. Leer más

Los flujos de fin de trimestre dominarán los movimientos de precios en un entorno con pocos datos

Aunque el dólar estadounidense ha estado apoyado durante los últimos días por las apuestas por la seguridad generadas por las nuevas preocupaciones sobre el impacto de las variantes del Covid-19 para la recuperación económica mundial, se espera que caiga hoy a causa de los flujos de fin de trimestre y de fin de mes. Leer más

Optimismo en la Eurozona enfrenta nuevos desafíos ante la variante delta

Nuestra experta Olivia Alvarez Méndez conversa con Capital Radio a propósito de la nueva variante delta del virus y su potencial propagación por el continente europeo. Leer más

Preocupaciones sobre la variante delta del virus empañan el panorama

El dólar sigue siendo el foco de atención de los mercados de divisas, mientras que los participantes valoran las repercusiones del último anuncio de la Fed de cara a la publicación de las nóminas no agrícolas este viernes. Leer más

Preocupaciones sobre la variante delta dan inicio a la semana

Varias regiones del globo restituyen medidas restrictivas en vistas a la expansión de la variante delta del virus, y activos refugio como el dólar y el yen se fortalecen como consecuencia. Una larga batería de oradores del BCE se presenta hoy a las cámaras, incluyendo a Hernández de Cos a las 10:00 ECT y a de Guindos a las 17:00. Leer más

Banxico sorprende al mercado con subida de la tasa a 4,25%

Sin ofrecer señales previas al mercado, la actuación sorpresiva del Banco imprimió un fuerte mensaje sobre la determinación de ajuste para prevenir una dinámica negativa en la formación de los precios y las expectativas de inflación. Leer más

Banxico sorprende hasta al más escéptico con una subida inesperada de los tipos de interés

Banxico sorprendió ayer a los mercados con una subida inesperada de los tipos de interés de 25 puntos básicos, para una tasa de referencia de 4,25% actualmente. La decisión estuvo muy divida, con una votación de 3-2 a favor de la subida. Leer más

Oradores de la Fed retoman narrativa de normalización monetaria temprana

El billete verde ha operado con una narrativa mixta desde la sesión de ayer, con el índice DXY recuperándose en la tarde de las pérdidas iniciales del día. Los ecos de la Fed continúan dominando la dinámica central del dólar. Leer más

La Fed matiza expectativas demasiado agresivas sobre normalización monetaria

Nuestra analista Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre la presentación de Powell en el Congreso, donde el jefe de la Fed añade matices al giro “hawkish” del FOMC sobre la senda esperada de los #tipos de interés. La experta también destaca su visión más moderada en torno a las expectativas de los precios del #crudo en el medio plazo. Leer más

Powell relaja el excesivo entusiasmo del mercado sobre la trayectoria de la política monetaria

El billete verde revirtió parte de las ganancias derivadas de la presentación de la Fed de la semana pasada, después de que Powell matizara el giro “hawkish” de la reunión en su audiencia ante el Congreso ayer. Leer más

La atención se centra en la comparecencia de Powell tras las declaraciones de ayer

A última hora de ayer el presidente de la Fed de Nueva York John Williams resaltó que "queda mucho para volver a recuperar por completo la fuerza" mientras que los comentarios del presidente de la Fed Powell antes de su comparecencia de hoy ante el Congreso tratan de calmar también las expectativas de que la economía se esté recalentando y de que haya que acabar con los estímulos. Leer más

Mercados en calma a inicios de semana

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre la aperente tranquilidad de los mercados, a propósito de los festivos en el UK y EE.UU. a inicios de la semana. La analista también discute sobre las previsiones del JPY y los pronósticos de #inflación para la Eurozona. Leer más

En máximos de tres años, el yuan deberá moderar su avance en los próximos meses

Nuestra analista Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre el rol clave de la comunicación de los Bancos Centrales para manejar las expectativas del mercado sobre el tapering. Leer más

El euro toma impulso en un entorno de optimismo por reapertura económica

Nuestra analista, Olivia Alvarez, conversa con Capital Radio a propósito de la fuerte apreciación del euro. La experta también comenta sobre las previsiones para el JPY en un entorno económico débil en el país asiático. Leer más

Las preocupaciones inflacionarias de medio y largo plazo carecen de fundamento

Nuestra analista Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre el reciente repunte de las expecativas de #inflación implícitas en el mercado de bonos del Tesoro. El incremento de las expectativas está potencialmente vinculado al alza de los costos de las materias primas y las presiones salariales pese a una notable holgura en el mercado laboral. Leer más

Débiles nóminas no agrícolas envían al dólar a números rojos

El billete verde abrió la semana en terreno negativo frente a un grupo amplio de divisas, después de que el débil reporte del mercado laboral el pasado viernes reflejara el largo camino para la recuperación de la economía norteamericana. En el mes de abril se añadieron solamente unos 266 mil nuevos puestos de trabajo. Leer más

Bancos Centrales mantienen un tono cautelosamente optimista por el momento

Sin muchas sorpresas en la agenda de los bancos centrales esta semana, nuestra experta Olivia Alvarez revisa con Capital Radio los principales mensajes. El BdJ tendrá poco más que hacer para escapar de la baja inflación estructural japonesa, aún cuando la economía deberá crecer más rápido de lo previsto este año. Leer más

Perspectivas para el euro son cautelosamente optimistas

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre el reciente repunte del par EURUSD y las previsiones para la reunión del BCE el próximo jueves. Si bien la analista ubica el avance del par en el contexto de una dinámica más general de depreciación del dólar. Leer más

El dólar cae a la apertura a pesar de agudas tensiones geopolíticas

Las crecientes tensiones geopolíticas entre Rusia y Estados Unidos impulsaron la demanda de activos refugio durante la sesión asiática, aunque el breve repunte del dólar se revierte notablemente tras la apertura del mercado europeo. La administración de Biden advirtió a Rusia de posibles consecuencias si el opositor Alexey Navalny fallece en prisión, una declaración que incrementa la tensión sobre este largo conflicto. Leer más

La ruta alcista del euro está plagada de riesgos negativos

Las pérdidas del euro a inicios de año respondieron fundamentalmente al empeoramiento de la situación sanitaria en medio de una nueva ola de contagios en la Eurozona, llevando a los países del bloque a endurecer las medidas de cierre. Leer más

El dólar no se inmuta con inflación alta

Los datos de inflación de marzo en EE.UU. y la reacción de los mercados tras su publicación nos aseguran dos cosas. Por un lado, la Fed ha hecho un buen trabajo en anclar las expectativas de normalización de los tipos de interés, incitando a los inversores a ignorar las cifras de inflación distrosionadas de los meses venideros. Leer más

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre las perspectivas para el euro

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre las perspectivas para el euro en el segundo trimestre del año, después de una caída inesperada de la divisa en el primer ejercicio. Leer más

Un mayor desliz del euro en el corto plazo ya no sería una gran sorpresa

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre las perspectivas de depreciación del #euro en un entorno de notable incertidumbre sobre la evolución de las vacunas. En este sentido, la analista evalúa de apropiado el enfoque ultra-acomodaticio del BCE, al tiempo que comenta las implicaciones de largo plazo de una política ultra-laxa. Leer más

La Fed confirma su mayor tolerancia a la inflación incluso frente a un panorama optimista

Nuestra analista Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre las pautas dictadas por la Fed. Mientras que la institución no considera un escenario de espiral inflacionaria, será más tolerante en el corto plazo con el fin de apoyar la recuperación de la economía. Leer más

La vacuna de AstraZeneca enfrenta otra prueba de confianza que deriva en un repunte del dólar

El billete verde fue netamente vendido frente a sus principales pares al inicio de la semana, después de que las noticias alentadoras sobre el ensayo clínico de la vacuna de AstraZeneca relajaran el estrés del mercado. Leer más

Análisis del BCE: ¿Rienda suelta a la inflación?

Olivia Álvarez, Analista especializada en mercados de divisas de Monex Europe, nos da su visión en cuanto al comportamiento de los mercados, tras las declaraciones de Christine Largarde. Leer más

El BCE no parece muy alarmado por el repunte de la rentabilidad de los bonos

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre el reciente episodio de debilidad del euro en el contexto de un lento avance de las vacunas en la región y del sólido repunte de la renta fija norteamericana. En relación a la corrección alcista de los bonos europeos, la analista señala que el BCE no parece muy preocupado, pero habrá que seguir la próxima reunión del BCE este jueves para más detalles. Leer más

El BRL está dominado por un débil panorama fiscal

En medio de una situación sanitaria particularmente agravante, la divisa ha mostrado una especial sensibilidad al incremento del déficit fiscal y el perfil de deuda pública, que se aproxima gradualmente al alarmante nivel del 100% del Producto Interno Bruto. Leer más

La Fed aún ve un camino largo para su política ultra-acomodaticia

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre la clara guía de política acomodaticia de la Fed y su escasa preocupación sobre un repunte descontrolado de la inflación. La analista destaca que las cifras de inflación podrían camuflar el ritmo real de la recuperación económica esta año y explica por qué hay que observar los datos con mayor detenimiento. Leer más

Previsiones del USD en 2021: visión de Monex

Nuestra analista en España Olivia Alvarez, conversa con Radio Intereconomía sobre las previsiones del USD a mediano plazo. La experta señala que el ciclo bajista del dólar aún tiene recorrido este año. Esta trayectoria se sostiene de las crecientes expectativas inflacionarias impulsadas por los nuevos estímulos fiscales en EE.UU., mientras la Fed mantiene la postura de política monetaria ampliamente acomodaticia. Leer más

El avance de las vacunas sigue marcando el ritmo del mercado

Nuestra experta Olivia Alvarez conversa con Capital Radio sobre las perspectivas de la GBP y el JPY en el ámbito de la campaña de vacunación y los movimientos alcistas del mercado bursátil. La analista también comparte sus previsiones para el mercado de crudo a raíz del repunte del WTI por encima de los $60/b. Leer más

El euro enfrenta desafíos puntuales en su senda alcista frente al dólar

Según nuestra analista Olivia Alvarez, el euro deberá continuar su senda alcista frente al dólar a lo largo del año, si bien es susceptible a episodios de debilidad como el observado en enero. La experta también conversa con Capital Radio sobre las perspectivas del precio del crudo en un entorno de manejo controlado del mercado. Leer más

La efusiva acción especulativa en bolsa tiene un impacto limitado en las divisas

Nuestra experta Olivia Alvarez comenta con CapitalRadio sobre las subidas y correcciones de la #plata y su impacto en el MXN, valorando que el peso no será especialmente sensible a las correcciones de la materia prima. Leer más

¿Qué significa el nombramiento de Janet Yellen para el dólar?

Nuestra experta Olivia Alvarez destaca los mensajes inaugurales de la nueva Secretaria del Tesoro Janet Yellen en su ceremonia de confirmación en el Congreso. Aunque el dólar deberá flotar a la baja con normalidad en el corto plazo, el impulso reflacionario que propone Yellen podría acelerar el fin del ciclo bajista del dólar en el tiempo. Leer más

Qué implica el nombramiento de Yellen para el dólar?

Con ello, Yellen entrega credibilidad y apoyo a la propuesta de estímulos fiscales del presidente electo Joe Biden, resaltando la importancia de estas iniciativas para colocar a la economía norteamericana en su senda de recuperación. Leer más

Altos rendimientos relativos impulsarán al peso mexicano en un entorno de débil recuperación económica doméstica

El peso mexicano mostró una sistemática recuperación frente a sus principales rivales a partir del segundo trimestre del 2020. La divisa había alcanzado niveles mínimos históricos en sus cruces con el dólar y el euro a raíz del brote inicial de la pandemia en marzo. Leer más

Todavía queda camino al ciclo bajista del dólar

Nuestra especialista Olivia Alvarez conversa con RadioCapital sobre los pronósticos de mayor deterioro cíclico del dólar este año, a pesar de la relativa recuperación de la divisa en enero. La analista también señala las previsiones alcista para el par EURUSD en el 2021, así como el perfil de otras monedas de especial interés en el entorno de recuperación global. Leer más

Colaboración semanal de Olivia Alvarez en el proyecto Capital Radio

Nuestra analista Olivia Alvarez habla con #CapitalRadio esta semana sobre las perspectivas de los bancos centrales en 2021 después de un año sumamente convulso. El debate también se centra en los posibles escenarios del mercado ante el brote de una nueva cepa del virus, así como en las perspectivas de la #libra en los días finales del #Brexit. Leer más

Favorable trayectoria alcista no está exenta de riesgos

El próximo año, el euro se encamina a extender la dinámica alcista que inició durante el 2020. La apreciación de la moneda única se acopla al ciclo a la baja del USD entre un grupo amplio de monedas, marcado por la considerable expansión monetaria de la Fed en el contexto de la crisis actual. Leer más

Colaboración semanal de Olivia Alvarez en el proyecto Capital Radio

Olivia Alvarez conversa con #CapitalRadio sobre el último encuentro de política monetaria de la #Fed en 2020, en un contexto de previsiones mixtas del panorama económico. La analista también comenta sobre los posibles escenarios de #Brexit a pocas jornadas de la fecha límite para un acuerdo. Leer más

Colaboración semanal de Olivia Alvarez en el proyecto Capital Radio

Nuestra analista Olivia Alvarez conversa en #CapitalRadio sobre el alza del #euro a valores claves, a una semana de la reunión del Banco Central Europeo. En el contexto de #deflación en la Eurozona por cuarto mes consecutivo, el euro se apoya sobre el optimismo en la #vacuna y la debilidad generalizada del billete verde. Leer más

La libra esterlina vuelve a caer por debajo de 1,30 antes de la cumbre clave de la UE, al resurgir el riesgo de que no se alcance un acuerdo

El euro tiene dificultades para mantener las ganancias obtenidas durante la semana pasada al imponerse nuevos confinamientos y seguir incrementándose el número de casos de coronavirus, a la vez que la falta de avance en los estímulos fiscales estadounidenses afecta a la percepción del riesgo. Leer más

Los mercados esperan nuevas medidas de confinamiento en Europa mientras aumenta la demanda de dólares

Gran parte de la caída del par EURUSD esta mañana se debe al impulso del dólar, al centrarse las noticias tanto en la interrupción temporal de los ensayos clínicos para la vacuna de Johnson & Johnson y en el continuo aumento de los casos de coronavirus en todo el mundo, lo que impulsó la búsqueda de inversiones refugio. Leer más

Camino complejo y mixto hacia una senda optimista

El euro ha sostenido una narrativa alcista en lo que va de año y se encamina a cerrar el 2020 con ganancias frente a sus principales rivales y otras divisas periféricas europeas. Varios factores se han conjugado en la extensión del euro a máximos multi-anuales, entre los que destacan la rápida y contundente respuesta económica comunitaria, Leer más

MXN: Senda volátil hacia la recuperación

El peso mexicano ha revertido su senda ascendente en la última semana, borrando ganancias del último mes frente al euro y de unas seis semanas frente al dólar. La moneda ha cedido frente a la media de ambos pares de los últimos 200 días y lidera las pérdidas de la cesta de monedas emergentes en la reciente racha de corrección del USD. Leer más

El BCE baja el tono de las preocupaciones sobre un euro fuerte

El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios su posición de política monetaria, prácticamente replicando la declaración emitida en el mes de julio. En línea con las expectativas generales del mercado, la revisión de las proyecciones macroeconómicas no ameritaron una reconsideración de los instrumentos del banco. Leer más

Ventaja del peso chileno en el espacio Latam enfrenta un euro sólido

El peso chileno es una de nuestras apuestas más fuertes hacia una senda de recuperación más rápida dentro del espectro latinoamericano. Descartando al peso argentino (cuyo cambio oficial es manejado por las autoridad bancarias y, por tanto, no refleja el estado real del mercado), el peso chileno registra las menores pérdidas en lo que va de año frente al euro y el dólar dentro de este grupo de monedas. Leer más

La libra esterlina languidece ante una recuperación económica más lenta de lo esperado

El PIB del Reino Unido creció un 1,8% en mayo en comparativa mensual, muy por debajo del consenso del 5,5% esperado. Leer más

El mercado saca provecho de un dólar débil

La debilidad general del dólar responde a una narrativa marcada por el aparente silencio en el diálogo tenso entre Beijing y Washington, si bien esto podría ser meramente transitorio. Leer más

Monedas LATAM ante la crisis económica: el caso de Chile y Colombia

Las monedas latinoamericanas han experimentado una notable depreciación a raíz del colapso económico y financiero derivado de la pandemia, llegando a alcanzar mínimos históricos. Leer más

Desplome del petróleo le da otro soporte al dólar

El lunes, los contratos futuros de la mezcla norteamericana West Texas con entrega en mayo cerraron en un récord mínimo de -$37.63 el barril, arrastrando a territorio negativo a otras marcas de crudo que utilizan el WTI como referencia. Leer más

LATAM

Latinoamérica no ha sido una de las áreas más afectadas por la propagación del coronavirus en términos relativos, si lo comparamos con China, Europa o los EE.UU. Leer más

La Fed también tose por el coronavirus

Aunque la Fed destaca que los fundamentos macroeconómicos de la economía norteamericana se mantienen sólidos, el brote global del coronavirus impone crecientes riesgos para la actividad económica doméstica. Leer más

El coronavirus promete intranquilidad para el mercado de divisas

Los informes señalan un volumen de más de 81.000 casos confirmados hasta la fecha y más de 2.700 fallecidos, de los cuales el 98% se concentra en China. Leer más

LAS BOLSAS INTERNACIONALES ENTRAN EN PÁNICO POR NUEVOS BROTES DEL CORONAVIRUS

EUR Las bolsas europeas vieron ayer su mayor desplome intra-diario desde la debacle del referéndum del Brexit en 2016, en un día dominado por el pánico sobre los brotes del coronavirus en Italia. Las ciudades del norte del país mediterráneo son el epicentro de infecciones en Europa, con más de 200 casos y 7 fallecimientos reportados. La bolsa italiana lideró las pérdidas en el día con una caída de 5,4%, mientras que el Índice Stoxx Europe 600 se deslizó un 3,8%. La sesión de hoy ha comenzado con un tono moderadamente más tranquilo en los mercados, con parte de los movimientos de ayer registrando un giro en la mañana. El repunte bien podría ser un reflejo de que los inversores han observado una buena oportunidad de compra de estos activos, mientras que las medidas de contención podrían estar, de hecho, generando cierto alivio. El euro apenas ha recibido el impacto negativo en las últimas horas, soportado por una amplia debilidad bursátil a nivel global. Los datos económicos, por su parte, apenas han generado atención en los mercados, que ahora se concentran en la evolución del coronavirus y las posibles medidas de estímulo que podrían ser implementadas. USD Los temores del coronavirus se apoderaron también del mercado bursátil norteamericano ayer, con los tres principales índices reportando la mayor caída desde 2018. El índice VIX de volatilidad de los títulos cotizados en S&P500 se disparó a su punto más alto de los últimos dos años, con la estructura de la curva denotando mayor estrés en los niveles al contado que en los términos futuros. Los bonos del tesoro han sido una de las opciones de preferencia de los flujos de capitales, en medio de crecientes expectativas de que la Fed pueda insertar estímulo monetario en un corto tiempo. Esta operativa ha mantenido al dólar en alta demanda frente a sus pares del G10, aunque el yen japonés comienza a compartir el protagonismo de la divisa como activo refugio. Esta mañana, los mercados se recuperan modestamente de los movimientos de ayer, con el dólar ligeramente más débil y los bonos también retrocediendo. Aunque los titulares del coronavirus continuarán dictando la dinámica de los mercados en el día, el discurso de Clarida en la Conferencia NABE a las 21:00 ECT recibirá la atención de muchos. GBP La libra esterlina continúa buscando dirección en un rango de 1.7% desde inicios de febrero. Ayer, el dólar dominó la operativa de la libra en medio de un clima de riesgo a nivel global, mientras que los funcionarios de Downing Street reafirmaron una postura rígida en las negociaciones del Brexit. Los titulares insinuaron que Johnson ignora la demanda de las empresas para entablar una relación comercial favorable con la UE a costa de la alineación reguladora, y en cambio enfatiza la recuperación de la soberanía económica y política. Ayer, la UE finalizó su proyecto de mandato para las negociaciones con el Reino Unido, que se firmará hoy en una reunión de ministros de asuntos europeos. El Reino Unido también finalizará hoy su respectiva posición comercial posterior al Brexit, con ambas partes programadas para iniciar conversaciones formales la próxima semana. Hoy, el calendario de datos es ligero para la libra, con el índice de ventas CBI a las 12:00 ECT como el único lanzamiento. MXN El peso mexicano volvió a registrar pérdidas en el día, con los temores del coronavirus pasando factura a toda la cesta de monedas emergentes. La caída del principal índice bursátil mexicano Mexbol ascendió a 2,74% en su peor momento del día, en línea con la actividad bursátil a nivel internacional. Los movimientos de aversión al riesgo continuarán dominando la operativa de las divisas emergentes en las próximas sesiones, pero el peso mexicano hoy tiene un interesante calendario económico que observar. La lectura final del crecimiento del PIB en el último trimestre de 2019 será lanzada a las 13:00 ECT, probablemente confirmando la recesión de la economía mexicana en el año. El indicador adelantado de la actividad económica de diciembre será publicado a la misma hora, con el consenso de expertos esperando un mínimo repunte positivo.     AVISO LEGAL: Esta información ha sido elaborada por Monex Europe Limited, empresa proveedora de servicios. Dicha comunicación se ha preparado exclusivamente con fines informativos y no contempla sus circunstancias u objetivos personales. Ninguno de los contenidos que figuran en esta comunicación es, ni debe considerarse, asesoramiento financiero, en materia de inversión, ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. No se ofrece ninguna representación o garantía respecto a la exactitud o a la integridad de esta información. 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Las divisas se alistan hoy para un comunicado trascendental del BCE

El euro se deslizó ayer frente a la mayoría de sus rivales del G10, reflejando un posicionamiento bajista de los mercados ante el anuncio de política monetaria de hoy. Mario Draghi se enfrenta a las cámaras por última vez, después de un mandato de 8 años marcado por la promesa de rescatar al euro bajo cualquier circunstancia. Leer más

¿Qué sorpresas esperar del BCE en su próximo anuncio de política?

Los comentarios de Mario Draghi a mediados de junio en Sintra y posteriormente en el comunicado de política monetaria a finales de julio, refuerzan la noción de que el BCE traerá un paquete sustancial de medidas expansivas en el anuncio del próximo 12 de septiembre. Leer más

Súper Mario esta semana frente a las cámaras moverá la aguja de las divisas

El euro conquistó terreno frente al dólar estadounidense la semana pasada, pero este avance fue más un caso de debilidad del dólar que de fortaleza de la moneda única. Leer más

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Simon Harvey

Simon Harvey

ANALISTA SENIOR DE MERCADO

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Ima Sammani

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ANALISTA DE MERCADO

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